逼近69!强势美元之下人民币汇率未来会怎么走?

美元指数走势势如破竹,时隔一个多月后再度于8月23日突破了109的近20年新高。而从上周意外降息之后,横盘许久的人民币也跌破了6.8阻力位,迈向6.9关口。

截至北京时间8月23日19:10,美元/离岸人民币报6.8628,美元/在岸人民币报6.8510,较上一交易日官方收盘价跌126点,较上日夜盘收盘跌33点。自从上周一央行下调MLF(中期借贷便利)利率以来,人民币对美元快速走贬,22日LPR(贷款市场报价利率)跟随下调后,人民币进一步贬值。此前的8月15日,离岸人民币一度大跌近700点、逼近6.82,为本轮疫情暴发(2020年3月)以来跌幅最大的一天。

目前,强美元似乎仍无熄火之势,欧元、英镑、日元、澳元等G10货币都在对美元贬值,也造就了美元指数一骑绝尘。在此环境下,人民币未来究竟何去何从?

多位交易员表示,央行调降政策利率后,进一步加深中美利率倒挂,资金流出令人民币汇率承压,但结合国内外经济前景判断,后续人民币汇率并没有大幅贬值的压力。

北京某银行外汇交易员表示,近日美元指数上涨过快,令人民币汇率承压,但盘中结汇盘仍对人民币形成一定支撑。

南华期货宏观外汇团队认为,目前美元指数已经临近高位,后续预计人民币走势将是震荡寻顶,若美联储意外加速收紧货币政策,美元兑人民币也有冲向6.90的可能,但破7仍是小概率事件。

银河期货宏观研究员表示,近日人民币汇率出现了明显的向下调整,但从根据的一年期NDF计算人民币汇率隐含贬值率来看依旧可控,从即期询价成交量来看,相对也比较平稳,显示目前人民币汇率的调整基本可控。

嘉盛集团资深分析师Joe Perry也认为,今年人民币更可能在6.7-6.95的区间波动,目前中国的出口形势仍然形成支撑。未来人民币的走势也取决于出口的变化。数据显示,中国7月贸易顺差达1013亿美元,这是有记录以来中国月度顺差首次超过1000亿美元。

“当前内外部环境与上半年多有不同,人民币汇率不会简单重复上半年的贬值行情。”中金公司研究院外汇专家李刘阳表示,相比今年上半年,美元指数偏离长期均值更远,而人民币则更为接近中性水平。在长期估值纠偏力量的影响下,预计人民币对美元汇率不会简单重复上半年的贬值行情。

放眼外部,美联储通胀或将回落,美国货币政策紧缩已经进入后半场。业内认为,最新披露的美国7月CPI数据初露见顶迹象,后续随着全球能源价格下降,美国通胀可能进一步回落,美元指数或保持强势,但继续上冲动能不足。

而我国贸易顺差维持高位,基本面因素依然稳固。招行金融市场部市场研究员丁木桥表示,结汇力量仍将是稳定汇率的重要因素。随着更多刺激实体需求的政策出台,年底结汇季来临,以及美国经济衰退信号进一步压制美联储加息步伐,人民币的贬值压力或将会有所缓解。

人民币在全球货币中表现相对稳健。今年以来,美元指数涨幅近14%,欧元、英镑对美元跌幅超过12%,日元对美元跌逾15%,人民币对美元跌幅约8%,显著小于其他货币。

强美元对人民币的影响亦不容小觑。而G10货币的疲软更是推动美元指数走高,未来,相关货币如何变化也将间接影响人民币。

其中,欧元的走软无疑作用最大,毕竟欧元在美元指数中的占比高达近60%。北京时间8月22日23:00,欧元对美元报0.9967,同日早前再度跌破1:1的平价。

此前,德国CPI在7月环比上升5.3%,是自1949年开始统计此数据以来的最大升幅。同时,年率上升幅度达到了惊人的37.2%。虽然这可能加大欧洲央行在9月再次加息的压力,但因为投资者更加担心经济衰退的风险,所以未能提振欧元。

能源危机几乎成为压垮欧元区的最后一根稻草。相关调查显示,经济学家目前预计未来12个月,欧元区陷入经济衰退的可能性升至60%,这高于之前调查的45%,远高于俄乌冲突之前的20%。作为欧盟最大的经济体,德国最快可能在本季进入经济萎缩。上周五,欧洲天然气价格连续第二天收于历史新高。上周末,俄罗斯天然气工业股份公司宣布将在3天内完全停止通过北溪1号天然气管道的供应。

除了欧元,英镑也对美元下挫。随着英国通胀率上升到10%上方,英格兰银行警告称,该国经济可能在第四季度陷入衰退,而且可能持续一年多。

日元更是疲软,周一,美元/日元升0.40%至136.43,美债收益率上升将美元/日元推升至7月28日以来高位,同时周线日以来最佳单周表现。日本7月通胀同比上升2.6%,创下近8年最高点,连续第4个月高于日本央行2%的目标。根据日本央行的预测,通胀会在四季度达到顶峰。

此外,对风险情绪尤为敏感的澳元近期也在下跌,截至北京时间8月22日23:00,报0.6875,过去一周澳元对美元贬值近3%。

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。